樊瑞本是芒砀山上一名道士，因不满朝廷腐败，落草为寇。他自号“混世魔王”，精通妖法，能呼风唤雨。宋江率梁山好汉攻打芒砀山时，樊瑞不敌公孙胜的道术，最终归顺梁山。在梁山，他凭借奇门遁甲之术屡立战功，成为一百零八将之一。然而，招安后他看透世事，最终选择隐退江湖。影片以奇幻色彩展现草莽英雄的挣扎与抉择，既有道教法术的诡异，又有水浒情义的厚重，堪称一部颠覆传统的反英雄叙事。