燕赤霞，一代驱魔道长，因情所困再入兰若寺。昔日与聂小倩的恩怨未了，如今寺中妖气弥漫，更有一神秘女子倩影重现。他手持轩辕剑，除妖卫道，却在与狐妖缠斗时发现其体内藏有小倩魂魄碎片。为救爱人，燕赤霞被迫与千年树妖姥姥交易，以自身道行换取小倩重生。不料姥姥设下圈套，欲吸尽他的法力。最终，燕赤霞以心血激活剑魂，斩杀树妖，却因法力尽失而坠入轮回。小倩虽得重生，却永失所爱，唯留兰若寺中一曲哀歌。